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招商证券：拓日新能 产能下挖潜核心竞争力依然 |
| 2008-08-20 14:46 |
产能受限情况下，主业依然取得18%的增长实属不易。拓日新能2008年年初上市，以募集资金扩大公司产能为目的。上半年属于扩产期，产能依然受限，但主业仍然有接近20%的增长，除应用产品业务有所下滑以外，非晶硅电池及组件产品增长24%，晶体硅电池及组件增长116.4%。
重申“强烈推荐”投资评级。考虑人民币升值以及税率上调(由6.7%上调至9%)，下调08年公司预估EPS至0.6元(下调幅度10%)，调高09年预估EPS至1.07元(上调2%)，维持2010年预估EPS1.73元不变，目前股价17.37元，估值水平相当于08、09、10年预估EPS29、16、10倍PE，公司核心竞争力明显，高成长可预期，重申对公司强烈推荐-A的投资评级。
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| (来源：汪刘胜 招商证券) |
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